LA CAF<0:signifie que l’entreprise ne génère pas suffisamment de richesses pour couvrir son cycle d’exploitation.
Pour fonctionner, elle doit 
faire appel à des ressources 
externes : emprunts, apports 
au capital de la part des 
associés. Une révision 
du modèle économique s’impose.

Si BFR > O L'entreprise a des besoins
Soit :
Le stock est trop important
Les clients ne règlent pas 
assez vite
L'entreprise paie trop 
rapidement ses fournisseurs

SI Bfr < O L'entreprise n'a pas de besoins
Soit :
Le stock est bien gérer
Les clients paient assez vite
L'entreprise paie plus tardivement 
ses fournisseurs

Si BFRE > O LENTREPRISE A BESOIN 
DE FINANCER SON CYCLE DEXPLOIT PAR 
LE FRNG.

BFRE < O LE CYCLE DEXPLOIT GENERE
DES LIQUIDITE CEST UNE SITUATION CONFORTABLE
EN TERME DE TRESO

BFRE= 0 LE CYCLE DEXPLOIT SE FINANCE 
DE LUI MEME ET LSE NA PAS BESOIN 
DE LIQUIDITE 
FRNG =0 SITUZTION NORMLALE MAIS 
PAS TRES PRUDENT TOUT DEPENDRA 
DU BFR SIL EST IMPORTANT ENTRAINERA DES
PROBLEMES DE TRESO