Une option = contrat qui donne
à l'achetur le droit mais non
l'obligation soit d'acheter
(option d'achat : call), soit
de vendre (option de vente :
put) une certaine quantité
d'un actif sous-jacent (actions
, devises, etc.) à un prix
d'exercie (strike price) et sur
une periode donnée

valeur option depends :
valeur intrinsèque
valeur spot
valeur de temps

Options européenne = options
longues qui sont exercées à 
l'échéance du contrat

Options américaines = options
courtes qui sont exercées 
à n'importe quel moment 
jusqu'a l'échéance du contrat

seuil de rentabilité de 
l'opération = prix de 
l'exercice + prime 

lorsqu'un acheteur d'un call
(droit d'acheter une option
avec anticipation haussière)
ou acheteur d'un put (droit
d'acheter une option avec
anticipation baissière de l'
actif sous-jacent) = ils 
vont acheter ce call/put a
des vendeur de call /put
qui vont etre rémunéré par
la prime de risque et ont 
l'obligation de livrer le
sous-jacent si acheteur
exerce son droit d'acheter

Le prix d’une option dépend
de plusieurs facteurs :
  
- volatilité du sous-jacent : 
  plus la volatilité est 
  importante, plus grande est
  la chance que le cours 
  du sous-jacent évolue 
  favorablement
  
- durée de vie de l’option :
  plus il reste de temps à 
  l’échéance, plus la valeur
  temps est élevée
  
 - prix d’exercice : pour une
 option d’achat, plus le prix
 d’exercice est élevé et
 moins celle-ci est chère. 
 
- prix de l’actif sous-jacent :
  plus le prix de l’actif 
  sous-jacent s’accroît, 
  plus la valeur du call 
  augmente. 


 Prime option= 
 Valeur intrinsèque + 
 Valeur temps