#Cours Les indicateurs du bilan fonctionnel vont permettre d': - évaluer ses équilibres financiers - étudier leur évolution dans le temps - effectuer des comparaisons avec les entreprises du même secteur d’activité FRNG : Il exprime l’excédent des ressources stables qui permettra de financer l’exploitation après avoir couvert les emplois stables. Il est donc rattaché aux cycles longs de l’entreprise (investissement et financement) Le FRNG doit être positif (les emplois stables (immobilisations) doivent être financés par des ressources stables). BFR : Il exprime le besoin de financement de l’activité courante de l’entreprise (cycle court = cycle d’exploitation). Ce besoin nait du décalage entre les encaissements (ex : encaissement des ventes de la part des clients) et les décaissements (achats de matières, de marchandises, de services, etc) liés à l’activité courante de l’entreprise. le BFR peut être négatif, ce sera alors un excédent de fond de roulement et cela signifie que les encaissements des ventes se font avant le décaissements des achats ou qu'il n'y a pas de stock à financer TN : Elle correspond à la différence entre les disponibilités de l’entreprise (banque et caisse) et les comptes bancaires créditeurs (découverts bancaires). #Situations possibles : FRNG >0 et FRNG < BFR : Le FRNG est insuffisant pour couvrir le BFR, on aura donc une trésorerie nette négative, c'est à dire que l'entreprise a du mal à financer ses besoins d'exploitation. Plusieurs solutions sont à envisager : - augmenter les ressources stables (augmenter le capital ou avoir recours à de nouveaux emprunts) - diminuer le BFR ( diminuer le crédit accordé aux clients, allonger le délai de crédit fournisseur ou réduire le montant des stocks en optimisant la politique d'approvisionnements) FRNG >0 et FRNG > BFR : Le FRNG est positif donc les ressources stables sont supérieures aux emplois stables. l'équilibre financier minimum est respecté. Donc TN Positive FRNG<0 : Les ressources stables sont insuffisantes pour couvrir les emplois durables : l'entreprise finance ses actifs immobilisés avec des dettes circulantes : cette situation compromet l'équilibre financier de l'entreprise #Def • Besoin en fonds de roulement (BFR): somme que l'entreprise doit financer pour couvrir le besoin résultant des décalages entre les décaissements et les encaissements liés à son activité. • Bilan fonctionnel: bilan dans lequel les emplois et les ressources sont reclassés par fonction (financement, investissement et exploitation). • Concours bancaires courants : dettes contractées par l'entreprise auprès d'une banque en cas d'insuffisance de trésorerie liée à son exploitation courante. • Fonds de roulement net global (FRNG) : il mesure les ressources dont l'entreprise dispose à moyen et long terme afin de financer son exploitation courante. • Trésorerie nette (TN) : c'est l'excédent de disponibilités détenues par l'entreprise lui permettant de payer ses dettes à court terme. #Les limites de l'analyse fonctionnelle • L'analyse fonctionnelle a un aspect figé dans le temps ; or, la situation peut vite évoluer et rendre l'analyse inutile. • L'analyse fonctionnelle se base sur des données des exercices précédents, considérant ainsi que ce qui s'est passé va se reproduire ; or ce n'est pas toujours le cas. • Dans l'analyse fonctionnelle, la trésorerie est considérée comme un « résidu » • L'analyse fonctionnelle contraint le gestionnaire à chercher à améliorer le court terme afin de présenter une trésorerie positive et de faire plaisir aux actionnaires. Or, cela peut se faire au détriment d'autres performances (commerciale, sociale ou environnementale) #Les mesures d'amélioration de la structure financière : • Les actions sur le FRNG - Augmenter le capital - Emprunter auprès d'un organisme financier - Réduire les Emplois Stables • Les actions sur le BFR - Meilleure gestions afin de diminuer les stocks - Diminuer créances clients en diminuant délai réglement par un meilleur suivi - Renegocier des délais de réglement plus longs auprès fournisseurs.